Introduction au crowdlending
Le crowdlending est une forme de financement participatif qui permet aux particuliers et aux professionnels d’investir leur argent dans des projets portés par des entreprises, des associations ou des collectivités. Le crowdlending prend la forme de prêts rémunérés que les investisseurs octroient à des emprunteurs dont les projets de développement leur inspirent confiance. Pour les aider, les investisseurs s’engagent au côté de centaines ou de milliers d’autres personnes par l’intermédiaire de plateformes de prêt collectif.
Comprendre le concept du crowdlending
Le crowdlending est né de la volonté de démocratiser l’accès au financement pour les porteurs de projets qui ne trouvent pas de solutions adaptées auprès des banques traditionnelles. En effet, ces dernières sont souvent réticentes à prêter de l’argent à des entreprises en création, en difficulté ou à forte croissance, car elles les considèrent comme trop risquées. Le crowdlending offre alors une alternative aux emprunteurs qui peuvent solliciter directement le soutien financier des internautes, sans passer par les intermédiaires bancaires.
Le crowdlending repose sur le principe de la mutualisation des risques et des gains. Les investisseurs choisissent les projets qui les intéressent sur les plateformes de crowdlending et décident du montant qu’ils souhaitent prêter. Ils peuvent diversifier leur portefeuille en finançant plusieurs projets à la fois. En contrepartie, ils reçoivent des intérêts sur la somme investie, qui varient selon la durée et le niveau de risque du prêt. Les emprunteurs, quant à eux, s’engagent à rembourser le capital et les intérêts selon un échéancier préalablement défini.
Le développement du crowdlending dans l’économie moderne
Le crowdlending connaît un essor considérable depuis quelques années, notamment grâce à l’évolution des technologies numériques et à la réglementation favorable au financement participatif. Selon le baromètre de la finance participative de FPF, le crowdlending a collecté 1,58 milliard d’euros en 2021, soit une croissance de 113% par rapport à 2020. Le crowdlending représente ainsi la majorité du marché du financement participatif en France, devant le crowdfunding en capital et le don.
Le crowdlending s’adresse à tous les types de projets, qu’ils soient d’ordre économique, social, environnemental ou culturel. Il concerne principalement les PME, les TPE et les indépendants, mais aussi les associations, les collectivités et les particuliers. Le crowdlending couvre différents secteurs d’activité, tels que l’immobilier, les énergies renouvelables, le commerce, les services, l’industrie, l’agriculture ou encore la santé. Le crowdlending permet ainsi de financer des projets innovants, créateurs de valeur et d’emplois, qui contribuent au dynamisme de l’économie locale et nationale.
Le rôle central de mise en relation
Les plateformes de crowdlending jouent un rôle essentiel de mise en relation entre les emprunteurs et les investisseurs. Elles permettent de créer un lien direct et transparent entre les deux parties, sans passer par les intermédiaires bancaires traditionnels. Les plateformes de crowdlending facilitent ainsi l’accès au financement pour les porteurs de projets et offrent des opportunités de rendement attractif pour les prêteurs.
Connecter les emprunteurs aux investisseurs
Les plateformes de crowdlending proposent aux emprunteurs de publier leur projet sur leur site web, en décrivant leur activité, leur besoin de financement, leur plan de développement et leur capacité de remboursement. Les plateformes de crowdlending mettent à disposition des investisseurs un espace dédié où ils peuvent consulter les projets disponibles, filtrer selon leurs critères de sélection (secteur, durée, taux, montant, etc.) et accéder à des informations détaillées sur chaque opération. Les investisseurs peuvent alors décider de soutenir les projets qui les intéressent en prêtant la somme de leur choix, à partir d’un minimum fixé par la plateforme (généralement entre 20 et 100 euros). Les plateformes de crowdlending se chargent ensuite de collecter les fonds auprès des investisseurs, de les transférer aux emprunteurs et de gérer les flux de remboursement et d’intérêts.
Les critères de sélection des projets
Les plateformes de crowdlending ne se contentent pas de mettre en relation les emprunteurs et les investisseurs. Elles assurent également un rôle de sélection et de validation des projets qu’elles présentent sur leur site. Les plateformes de crowdlending ont en effet pour obligation de respecter un certain nombre de règles de bonne conduite, définies par la réglementation du financement participatif et par leur propre charte éthique. Les plateformes de crowdlending doivent notamment vérifier l’identité, la solvabilité et la fiabilité des emprunteurs, ainsi que la cohérence et la viabilité de leur projet. Les plateformes de crowdlending doivent également évaluer le niveau de risque de chaque opération et le communiquer aux investisseurs, afin qu’ils puissent prendre leur décision en toute connaissance de cause. Les plateformes de crowdlending peuvent également refuser de publier un projet si elles estiment qu’il ne correspond pas à leurs critères de qualité ou à leurs valeurs.
Sécurisation et gestion des risques
Le crowdlending, comme tout investissement, comporte des risques. Le principal risque est celui du défaut de paiement de l’emprunteur, qui peut entraîner la perte partielle ou totale du capital prêté. Pour limiter ce risque, les plateformes de crowdlending mettent en place des dispositifs de sécurisation et de gestion des risques, qui visent à protéger les investisseurs et à assurer la pérennité de leur activité.
Analyse et évaluation du risque de crédit
Les plateformes de crowdlending réalisent une analyse approfondie du risque de crédit de chaque projet qu’elles proposent à leurs investisseurs. Elles s’appuient sur des critères financiers, tels que le chiffre d’affaires, le résultat net, le ratio d’endettement, la capacité de remboursement, etc., mais aussi sur des critères qualitatifs, tels que la qualité du management, le positionnement sur le marché, le potentiel de croissance, etc. Les plateformes de crowdlending utilisent des outils statistiques, des algorithmes ou des modèles de scoring pour évaluer le risque de crédit de chaque projet et lui attribuer une note, qui reflète sa probabilité de défaut. Cette note permet aux investisseurs de comparer les projets et de choisir ceux qui correspondent à leur profil de risque. Les plateformes de crowdlending affichent également le taux de défaut et le taux de recouvrement de leur portefeuille, afin de donner une indication de la performance globale de leur activité.
Mécanismes de provisionnement et garanties
Les plateformes de crowdlending mettent en place des mécanismes de provisionnement et des garanties pour couvrir les éventuelles pertes en cas de défaut de paiement de l’emprunteur. Les mécanismes de provisionnement consistent à prélever une partie des intérêts perçus par les investisseurs pour constituer un fonds de réserve, qui servira à indemniser les prêteurs en cas de défaillance de l’emprunteur. Les garanties consistent à demander à l’emprunteur de fournir une caution personnelle, une hypothèque, un nantissement ou une assurance, qui permettra de récupérer une partie du capital prêté en cas de défaut de paiement. Ces dispositifs de sécurisation et de gestion des risques ne sont pas obligatoires, mais ils sont fortement recommandés par la réglementation du financement participatif et par les associations professionnelles du secteur. Ils permettent aux plateformes de crowdlending de renforcer la confiance des investisseurs et de se différencier de la concurrence.
Le rôle de conseil et d’accompagnement
Les plateformes de crowdlending ne se limitent pas à un rôle de mise en relation et de sécurisation des prêts. Elles assurent également un rôle de conseil et d’accompagnement auprès des emprunteurs et des investisseurs, afin de les aider à optimiser leur financement et à réaliser leurs projets.
Conseils aux emprunteurs pour structurer leur financement
Les plateformes de crowdlending accompagnent les emprunteurs dans la préparation et la présentation de leur projet, en leur fournissant des conseils personnalisés et adaptés à leur situation. Les plateformes de crowdlending les aident à définir leur besoin de financement, à choisir le type de prêt le plus approprié (prêt amortissable, prêt in fine, prêt avec différé, etc.), à fixer le montant, la durée et le taux d’intérêt du prêt, à rédiger leur dossier de présentation, à valoriser leur projet et à communiquer avec les investisseurs. Les plateformes de crowdlending peuvent également orienter les emprunteurs vers d’autres sources de financement complémentaires, telles que les subventions, les aides publiques, les fonds propres, etc., afin de diversifier et de renforcer leur structure financière.
Accompagnement des investisseurs dans leurs choix de prêt
Les plateformes de crowdlending conseillent également les investisseurs dans leurs choix de prêt, en leur proposant des outils et des services adaptés à leur profil et à leurs objectifs. Les plateformes de crowdlending les aident à définir leur stratégie d’investissement, à sélectionner les projets qui correspondent à leurs critères de risque, de rendement, de durée, de secteur, etc., à diversifier leur portefeuille de prêts, à suivre l’évolution de leurs prêts et à gérer leurs déclarations fiscales. Les plateformes de crowdlending offrent également aux investisseurs des services de formation, d’information, de veille et de communauté, afin de les sensibiliser aux enjeux du financement participatif et de les fidéliser.
Le rôle opérationnel des plateformes
Les plateformes de crowdlending assurent également un rôle opérationnel dans le processus de financement participatif. Elles se chargent de la gestion administrative, financière et juridique des transactions et des échéances de remboursement, ainsi que des services après-vente et de la gestion des contentieux. Elles garantissent ainsi le bon déroulement des prêts et la satisfaction des emprunteurs et des investisseurs.
Gestion des transactions et des échéances de remboursement
Les plateformes de crowdlending sont responsables de la gestion des transactions et des échéances de remboursement entre les emprunteurs et les investisseurs. Elles utilisent des prestataires de services de paiement agréés, qui assurent la sécurité et la traçabilité des flux financiers. Les plateformes de crowdlending prélèvent une commission sur les intérêts perçus par les investisseurs, qui constitue leur principale source de revenus. Les plateformes de crowdlending envoient également aux emprunteurs et aux investisseurs des relevés mensuels ou trimestriels, qui indiquent le montant du capital restant dû, le montant des intérêts versés, le taux de rendement et le taux de défaut. Les plateformes de crowdlending délivrent également aux investisseurs des attestations fiscales, qui leur permettent de déclarer leurs revenus issus du crowdlending.
Services après-vente et gestion des contentieux
Les plateformes de crowdlending offrent également des services après-vente et de gestion des contentieux aux emprunteurs et aux investisseurs. Elles disposent d’un service client, qui répond aux questions, aux réclamations et aux suggestions des utilisateurs. Elles proposent également des solutions de médiation, d’arbitrage ou de recouvrement en cas de litige ou de défaut de paiement. Les plateformes de crowdlending peuvent faire appel à des partenaires spécialisés, tels que des cabinets d’avocats, des huissiers de justice ou des sociétés de recouvrement, pour assurer le suivi et la résolution des contentieux. Les plateformes de crowdlending s’engagent à respecter les règles déontologiques et éthiques du secteur du financement participatif, ainsi qu’à se conformer à la réglementation en vigueur.
Les plateformes de crowdlending en tant qu’innovateurs financiers
Les plateformes de crowdlending sont des acteurs de l’innovation financière, qui proposent un modèle économique alternatif et disruptif, qui remet en cause les méthodes traditionnelles de financement.
Le modèle économique des plateformes de crowdlending
Les plateformes de crowdlending se rémunèrent principalement par le biais de commissions prélevées sur les intérêts versés par les emprunteurs aux investisseurs. Ces commissions varient selon les plateformes, le type de prêt, le montant, la durée et le risque du projet. Elles sont généralement comprises entre 1% et 10% du montant des intérêts. Les plateformes de crowdlending peuvent également percevoir des frais de dossier, de gestion ou de service, qui sont facturés aux emprunteurs ou aux investisseurs selon les cas. Ces frais sont souvent fixes ou proportionnels au montant du prêt. Les plateformes de crowdlending peuvent également générer des revenus complémentaires, en proposant des services annexes, tels que des formations, des conseils, des assurances, des partenariats, etc.
L’influence sur les méthodes traditionnelles de financement
Les plateformes de crowdlending ont une influence positive sur les méthodes traditionnelles de financement, en offrant une solution complémentaire et concurrentielle aux banques et aux autres acteurs financiers. Les plateformes de crowdlending permettent aux emprunteurs d’accéder à des sources de financement plus diversifiées, plus rapides, plus flexibles et plus transparentes. Elles leur offrent également la possibilité de bénéficier d’un effet de levier, d’une visibilité accrue et d’un soutien de la part des investisseurs. Les plateformes de crowdlending permettent aux investisseurs de diversifier leur épargne, de profiter de rendements attractifs, de participer à l’économie réelle et de soutenir des projets qui ont du sens. Les plateformes de crowdlending incitent également les banques et les autres acteurs financiers à innover, à se digitaliser, à se rapprocher de leurs clients et à proposer des offres plus compétitives et plus adaptées aux besoins des emprunteurs et des investisseurs.
Les enjeux réglementaires et de conformité
Les plateformes de crowdlending sont soumises à des enjeux réglementaires et de conformité, qui visent à encadrer leur activité, à garantir la sécurité des transactions et à protéger les investisseurs et les emprunteurs. Les plateformes de crowdlending doivent respecter les règles applicables au financement participatif, ainsi que les normes spécifiques à leur statut et à leur domaine d’intervention.
Les plateformes de crowdlending face aux réglementations financières
Les plateformes de crowdlending doivent se conformer à la réglementation du financement participatif, qui a été mise en place en France en 2014 et qui a été récemment modifiée par l’ordonnance du 9 décembre 2020. Cette réglementation définit les conditions d’exercice des plateformes de crowdlending, notamment en termes d’agrément, de statut, de plafond, de transparence, de déontologie et de contrôle. Les plateformes de crowdlending doivent ainsi obtenir un agrément auprès de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) ou de l’Autorité des marchés financiers (AMF), selon qu’elles proposent des prêts rémunérés ou des titres financiers. Elles doivent également choisir un statut juridique adapté à leur activité, parmi les suivants : intermédiaire en financement participatif (IFP), conseiller en investissements participatifs (CIP), prestataire de services d’investissement (PSI) ou prestataire de services sur actifs numériques (PSAN). Les plateformes de crowdlending doivent également respecter les plafonds de collecte et de prêt fixés par la réglementation, qui varient selon le type de projet, le type de prêt et le statut de la plateforme. Elles doivent également fournir aux investisseurs et aux emprunteurs des informations claires, précises et actualisées sur les projets, les risques, les rendements, les frais et les garanties. Elles doivent également respecter les règles de bonne conduite et de déontologie du secteur du financement participatif, et se soumettre au contrôle des autorités compétentes.
Rôle dans la protection des investisseurs et la transparence du marché
Les plateformes de crowdlending ont également un rôle important dans la protection des investisseurs et la transparence du marché du financement participatif. Elles doivent en effet veiller à ce que les investisseurs soient informés des caractéristiques, des avantages et des risques des projets qu’ils financent, et qu’ils disposent de tous les éléments nécessaires pour prendre leur décision en toute connaissance de cause. Elles doivent également s’assurer que les investisseurs soient traités de manière équitable et non discriminatoire, et qu’ils bénéficient des mêmes conditions que les autres prêteurs. Elles doivent également respecter le secret professionnel et la confidentialité des données personnelles des investisseurs et des emprunteurs. Les plateformes de crowdlending doivent également contribuer à la transparence du marché du financement participatif, en publiant régulièrement des statistiques sur leur activité, leur performance, leur taux de défaut, leur taux de recouvrement, etc. Elles doivent également adhérer à des associations professionnelles, telles que Financement Participatif France (FPF) ou France Fintech, qui représentent les intérêts du secteur, qui établissent des codes de bonne conduite et qui participent au dialogue avec les pouvoirs publics.
Conclusion: Impact du crowdlending sur l’accessibilité au financement
Le crowdlending est un mode de financement participatif qui a un impact positif sur l’accessibilité au financement pour les porteurs de projets et les investisseurs. Il permet de créer un lien direct et transparent entre les deux parties, sans passer par les intermédiaires bancaires traditionnels. Il offre ainsi une solution de financement plus simple, plus rapide, plus flexible et plus transparente que les méthodes classiques. Il permet également de financer des projets innovants, créateurs de valeur et d’emplois, qui contribuent au dynamisme de l’économie locale et nationale.
Le crowdlending est encadré par une réglementation spécifique, qui vise à garantir la sécurité des transactions et la protection des investisseurs et des emprunteurs. Les plateformes de crowdlending doivent respecter les règles applicables au financement participatif, ainsi que les normes spécifiques à leur statut et à leur domaine d’intervention. Elles doivent également assurer un rôle de sélection, de sécurisation, de conseil, d’accompagnement et de gestion des prêts. Elles doivent également contribuer à la transparence du marché du financement participatif, en publiant régulièrement des statistiques sur leur activité, leur performance, leur taux de défaut, leur taux de recouvrement, etc.
Le crowdlending est un acteur de l’innovation financière, qui propose un modèle économique alternatif et disruptif, qui remet en cause les méthodes traditionnelles de financement. Il incite les banques et les autres acteurs financiers à innover, à se digitaliser, à se rapprocher de leurs clients et à proposer des offres plus compétitives et plus adaptées aux besoins des emprunteurs et des investisseurs. Il permet également aux investisseurs de diversifier leur épargne, de profiter de rendements attractifs, de participer à l’économie réelle et de soutenir des projets qui ont du sens.
Le crowdlending est donc un mode de financement participatif qui a un impact positif sur l’accessibilité au financement, à condition qu’il soit pratiqué dans le respect des règles et des bonnes pratiques du secteur. Il représente une opportunité pour les porteurs de projets et les investisseurs, qui peuvent ainsi réaliser leurs projets et leurs ambitions.